o que o BofA espera da próxima carteira do Ibovespa

A próxima composição do Ibovespa passa a valer em 4 de maio. Até lá, teremos a primeira prévia oficial da nova composição, a ser anunciada em 1º de abril pela B3. O Bank of America se adiantou e divulgou um relatório com algumas estimativas para o futuro do indicador brasileiro.

De acordo com os analistas, o IRB (IRBR3) e também uma série de ações especiais criadas recentemente (RENT4, CYRE4, AXIA7) poderão sair do índice. Quando ocorre uma remoção de ações da carteira do índice, geralmente há vendas automáticas por fundos que replicam o índice.

Localiza, Cyrela e Axia foram criadas no final do ano passado como forma de capitalizar reservas de lucro e declarar distribuições aos acionistas. Para o BofA, caso acabem excluídas, ocorrerão saídas passivas, com um curto período de dias para negociação, a depender da ação.

Ações com menor ranking de Índice de Negociabilidade (IN) também podem acabar sendo excluídas. Conforme os analistas, uma ação só pode entrar no indicador se seu IN estiver dentro dos 85% mais altos da bolsa. Para exclusão, o IN precisa cair para fora dos 90% mais altos da bolsa.

Exclusões e entradas

Na lista de monitoramento de futuras exclusões do BofA estão ações da SLC (SLCE3) e CSN Mineração (CMIN3). Segundo o banco, O IN dos membros atuais precisa cair abaixo de 90% para que sejam excluídos.

Os analistas também estão acompanhando ações que podem entrar. De acordo com cálculos do banco, Tenda (TEND3) e Sanepar (SAPR11) são as próximas em termos de métricas de negociabilidade. “[Essas ações] precisariam melhorar sua negociabilidade em relação ao restante do índice para ter maior chance de inclusão”, explicam.

O índice Ibovespa passa por revisão três vezes por ano (com mudanças sempre efetivas na primeira segunda-feira de janeiro, maio e setembro). Cada carteira do índice é válida por um período de quatro meses.