Dividendos do Itaú, balanços positivos no Brasil e Embraer; veja destaques da semana

As empresas brasileiras surpreenderam no terceiro trimestre de 2025, com desempenhos acima do previsto em setores como construção e commodities. Segundo a XP, 55% das companhias superaram as projeções de lucro líquido e 39% vieram acima do esperado em receita, percentuais superiores aos dos trimestres anteriores.

O cenário reforça a percepção de resiliência corporativa, mesmo em um ambiente econômico ainda desafiador. Varejo e educação, por outro lado, ficaram entre os destaques negativos, mostrando maior pressão operacional.

A proximidade da Black Friday reacende o tema “comprar com desconto”, mas no mercado financeiro o preço baixo isolado não garante uma boa oportunidade. O valor intrínseco da empresa e suas perspectivas de crescimento são determinantes para entender se uma ação está realmente barata.

A XP ressalta que investidores devem observar métricas de valuation e fundamentos antes de aproveitar supostas “promoções”. A análise diferencia o que é barganha legítima do que é apenas um preço reduzido sem sustentação.

Embraer (EMBR3): otimismo dos investidores segue em alta

A XP atualizou suas estimativas para a Embraer (EMBR3), mantendo recomendação neutra e preço-alvo de R$ 79 para 2026. O sentimento do mercado continua construtivo, com a maior parte dos investidores acreditando que o guidance de 2025 será atingido ou até superado.

Apesar do otimismo, o valuation segue como ponto de atenção. A tese de investimento depende principalmente da execução operacional e da evolução dos resultados nos próximos trimestres.

Itaú Unibanco (ITUB4) prevê dividendos mais robustos em 2025

A XP realizou uma análise de sensibilidade sobre o potencial de dividendos do Itaú (ITUB4) no próximo ano. Considerando o capital excedente do banco e as diretrizes da administração, o pagamento pode alcançar R$ 29,6 bilhões — alta de 15,1% em relação a 2024.

Esse movimento implicaria um dividend yield próximo de 7,5% ao fim de 2025, reforçando a atratividade do papel para investidores focados em renda e estabilidade.

Lista de Fundos Globais XP: caminho para diversificação internacional

A XP atualizou sua Lista de Fundos Globais, destacando veículos de gestão ativa para investidores que buscam diversificar o portfólio internacionalmente. O processo de seleção avalia histórico, estrutura, senioridade e robustez das gestoras.

A análise também considera o alinhamento entre risco, estratégia e o desempenho ao longo do tempo. A lista funciona como referência para quem quer ampliar exposição global com critérios de qualidade.

O impacto de inflação e juros no desempenho da Bolsa

Com a combinação de inflação em desaceleração e juros em trajetória de queda, o time de estratégia da XP vê um ambiente especialmente construtivo para ações. Historicamente, o Ibovespa registra retorno anualizado médio de 26% em períodos como esse.

A mudança recente no regime inflacionário reforça o potencial de valorização para setores mais sensíveis ao ciclo econômico. A XP atualizou suas recomendações e indica quais segmentos podem capturar melhor esse movimento.

Quando os vieses comportamentais dominam as decisões

Mesmo decisões financeiras aparentemente objetivas são influenciadas por emoções e atalhos mentais. Vieses como excesso de confiança, ancoragem e medo da perda podem distorcer escolhas e levar investidores a erros recorrentes.

Compreender esses fatores é essencial para melhorar a gestão de risco e aproveitar oportunidades com mais racionalidade. A XP lista os principais vieses e explica como mitigá-los no cotidiano dos investimentos.

Jeanette Jara, do Partido Comunista, e José Antonio Kast, do Partido Republicano, disputam o segundo turno no Chile após eleições acirradas. As campanhas agora miram os eleitores moderados, decisivos para o desfecho da corrida presidencial.

No Congresso, o debate sobre o Orçamento ganhou novos contornos com o fortalecimento da oposição, que promete adotar uma postura mais dura nas negociações. O quadro político segue tenso e imprevisível.